الگوریتم های شبیه سازی سازگار برای ارزش گذاری - دانلود رایگان
دانلود رایگان دگرگونی اقتصاد جهانی طی دهه‌های اخیر و توسعهی اقتصادی، موجب ابداع یا تکامل ابزارهای متعدد مالی گردیده است. علاوه بر گسترش معاملات سنتی دارایی‌های فیزیکی و
دانلود رایگان
| الگوریتم های شبیه سازی سازگار برای ارزش گذاری اختیارمعامله های آمریکایی و برمودایی توسط تحلیل های موضعی بازار مالی WORDچكيده كلمات كليدي : اختيارمعاملههاي آمريكايي و برمودايي، كران هاي بالا و پايين، شبيه سازي مونت كارلو، فرآيند مصرف علائم فهرست فصل1: مقدمه 1-1تاریخچه..............................................................................................1 1-2 اختیارمعاملات......................................................................................2 1-3 شبیه سازی مونت کارلو..........................................................................3 1-4 اختیارمعاملات آمریکایی..........................................................................3 1-5 اختیارمعاملات غیرمعمول..........................................................................4 1-6 اختیارمعاملهی برمودایی...........................................................................4 1-7 مطالب آمده در این پایان نامه.....................................................................5 فصل 2: نظریهی بازارهای مالی 2-1 حرکت براونی........................................................................................8 2-1-1 خواص حرکت براونی................................................................9 2-1-2 حرکت براونی توأم با رانش.......................................................10 2-1-3 حرکت براونی هندسی...............................................................11 2-2 فرض های معمول در بازارهای مالی............................................................11 2-2-1 مفروضات مدل بلک-شولز...........................................................11 2-2-2 عوامل تأثیرگذار بر ارزش اختیارمعامله.............................................12 2-2-3 تفسیر پارامترها...........................................................................12 2-3 مشتقات مالی........................................................................................13 2-4 تعاریف مورد نیاز.................................................................................13 2-5 محاسبات بر اساس بازار بدون آربیتراژ........................................................14 2-5-1 فرمول بلک-شولز..........................................................................16 2-5-2 شبیه سازی تحت فرض بازار بدون آربیتراژ...........................................16 2-6 محاسبات تحت اندازه های ریسک-خنثی......................................................17 2-6-1 ارزش گذاری اختیارمعاملات آمریکایی تحت اندازه ی ریسک-خنثی..........20 2-7 شبیه سازی حرکت ارزش سهام.................................................................20 2-7-1 شبیه سازی در حالت دارایی های چندگانه...........................................21 فصل 3: اختیارمعاملات آمریکایی و برمودایی 3-1 نظریهی محاسبه ی ارزش اختیارمعاملات آمریکایی........................................22 3-1-1 تعاریف....................................................................................22 3-1-2 عمل تنزیل در زمان های گسسته......................................................23 3-1-3 مدل سازی با شرایط مرزهای آزاد....................................................24 3-1-4 مدل برنامه نویسی پویا...................................................................25 3-1-5 مدل سازی قانون توقف بهینه...........................................................26 3-1-6 سود اجرای زودرس......................................................................27 3-2 روش های ارزش گذاری اختیارمعاملات آمریکایی..........................................28 3-2-1 برآوردها و مدل ها..........................................................................29 3-2-2 روش های شبکه ای و تفاضل های متناهی.............................................29 3-2-3 شبیه سازی های مونت کارلو............................................................30 فصل 4: روش های مونت کارلو برای ارزش گذاری اختیارمعاملات آمریکایی 4-1 پارامتری کردن مرز اجرای اختیارمعامله........................................................32 4-1-1 نکات قابل توجه ............................................................................33 4-2 درخت تصادفی......................................................................................33 4-2-1 برآوردگر بالایی..............................................................................34 4-2-2 برآوردگر پایینی..............................................................................34 4-2-3 نکته............................................................................................34 4-3 فاصلهی زمانی کوتاه تصادفی....................................................................34 4-3-1 تولید نقاط گره ای...........................................................................35 4-3-2 محاسبهی وزن فاصلهی زمانی کوتاه..................................................35 4-3-3 برآوردگر بالایی..............................................................................36 4-3-4 برآوردگر پایینی..............................................................................36 4-3-5 نکته............................................................................................37 4-4 روش پایه ای رگرسیون............................................................................37 4-4-1 برآوردگر پایینی..............................................................................38 4-4-2 نکته............................................................................................39 4-5 روش دوگان..........................................................................................39 4-5-1 مارتینگل های حاصل از توابع برآوردگر...............................................40 4-5-2 مارتینگل حاصل از قوانین توقف........................................................41 فصل 5 : ارزش گذاری اختیارمعامله ی آمریکایی و برمودایی در حالت گسسته 5-1 رویکرد بر اساس فرایندهای مصرف.............................................................42 5-1-1 پوش اسنل...................................................................................42 5-1-2 ارزش ادامه، دامنهی ادامه و اجرای اختیارمعامله....................................43 5-1-3 معادل بودن اختیارمعاملهی آمریکایی با اختیارمعامله ی اروپایی توأم با فرایند مصرف..........................................................................................45 5-1-4 تولید کران های بالا و پایین با استفاده از فرایندهای مصرف.......................46 5-1-5 اختیارمعامله های برمودایی.................................................................50 5-2 فرایند اصلی..........................................................................................52 5-2-1 کران های پایین موضعی....................................................................52 5-2-2 فرایند اصلی برای تولید کران بالا برای نقطهی اولیه.................................53 5-2-3 فرایند اصلی برای تولید کران پایین برای نقطهی اولیه................................55 5-2-4 تکنیک درون یابی هسته ای.................................................................57 فصل 6: مطالعات متکی بر تجربه(بخش اول) 6-1 قراردادهای مالی آمریکایی........................................................................60 6-1-1 اختیار فروش...............................................................................61 6-1-2 اختیار خرید ماکزیمم......................................................................61 6-1-3 اختیار خرید بسته ای.......................................................................62 6-1-4 انتخاب مقادیر پارامتر.......................................................................62 6-2 نتایج عددی برای مقایسه روش های مونت کارلو............................................62 6-2-1 نتایج ..........................................................................................63 6-3 نتایج عددی برای محاسبه ی توابع پایه ای .....................................................66 6-3-1 تشریح توابع پایه ای.......................................................................66 6-3-2 روش تحلیل..................................................................................66 فصل 7 : مطالعات متکی بر تجربه (بخش دوم) 7-1 شبیه سازی حرکت براونی..........................................................................69 7-2 حل عددی معادلهی دیفرانسیل تصادفی........................................................71 7-3 تقریب اویلر...........................................................................................72 7-4 تولید کران بالا و پایین برای اختیارخرید ماکزیمم برمودایی رویd دارایی..............73 7-4-1 نتایج............................................................................................77 7-5 تولید کران پایین برای اختیارفروش برمودایی بسته ای.......................................79 7-5-1 نتایج..............................................................................................81 فصل 8 : نتیجه گیری ها 8-1 ارزش گذاری اختیارمعاملات آمریکایی و برمودایی به کمک شبیه سازی................83 8-2 پیشنهادها برای تحقیقات آتی......................................................................84 مراجع...........................................................................................................85 واژه نامه........................................................................................................88 پیوست ها......................................................................................................93 فهرست شکل ها شکل 3-1 .....................................................................................................25 شکل3-2.......................................................................................................27 شکل3-3.......................................................................................................28 شکل4-1.......................................................................................................33 شکل4-2.......................................................................................................35 شکل6-1.......................................................................................................64 شکل7-1.......................................................................................................70 شکل7-2.......................................................................................................73 فهرست جداول جدول 6-1.....................................................................................................64 جدول 6-2.....................................................................................................65 جدول 7-1.....................................................................................................76 جدول 7-2.....................................................................................................77 جدول 7-3.....................................................................................................80 جدول 7-4.....................................................................................................81 فصل 1 : مقدمه 1-1 تاريخچه 1-2 اختيارمعاملات 1-3 شبيه سازي مونتكارلو[12] دریافت فایل جهت کپی مطلب از ctrl+A استفاده نمایید نماید |